一、行情回顾

市场全天高开回落，三大指数涨跌互现，黄白二线分化明显。Deepseek概念股持续爆发，每日互动、美格智能、南威软件、航锦科技、竞业达等多股涨停。半导体芯片股走强，安凯微、大为股份涨停，恒烁股份、北京君正涨超10%，中芯国际涨逾7%。机器人概念股反复活跃，冀凯股份、景兴纸业、鸣志电器、天永智能等多股封板。下跌方面，CPO、铜高速连接等算力硬件方向走弱，华脉科技、沃尔核材、长飞光纤等跌停，太辰光、新易盛、中际旭创等跌超10%。个股涨多跌少，沪深京三市超3400股飘红，今日成交1.3万亿。

二、当日热点

DeepSeek概念股今日大涨，美格智能3连板，每日互动、杭锦科技等多股连板。

消息上，国产大模型DeepSeek在春节假期间继续刷屏全球，浙商证券认为带来性能、价格、开源三重冲击：

首先，性能比肩国际顶尖模型，在数学、代码、自然语言推理等任务上的性能可比肩OpenAI o1模型正式版。

其次，低成本颠覆市场格，DeepSeek API服务定价远低于OpenAI，以输出为例，每百万输出tokens 16元（约2.2美元），GPT-o1每百万输出tokens 60美元。

再次，践行开源理念，DeepSeek-V3和推理模型DeepSeek-R1均开源Meta首席科学家杨立昆评论“开源模型正在超越专有模型”。

方正证券表示，应用端来看，Deepseek自成立之初始终坚持开源路线，R1发布意味着高性价比模型能力的平民化，增强应用落地及商业化的可行性，为AIROI带来更多空间。进一步看，R1解除中国AI应用发展在模型能力和算力方面的压制因素，中国AI应用企业或将更加受益;且R1作为推理系列模型，符合Agent产品逻辑，有望推动产品形态加速升级。

推理侧，低成本降低AI应用的开发与应用门槛，推理算力需求加速兑现。市场格局方面，R1训练不再依赖CUDA（但使用了PTX）和大规模高端算力，英伟达的绝对垄断地位预期在短期受到动摇，算力叙事或进一步向云厂ASIC（海外）/国产算力厂商（国内）演绎。

2.东数西算/算力

算力板块今日分化，大涨的主要是云服务厂商，杭钢股份、云赛智联等涨停，光环新网大涨14%。

消息上，据观察者网报道，假期期间阿里、字节、百度等中国云巨头均已接入DeepSeek，2月5日，京东云已经正式上线 DeepSeek-R1和DeepSeek-V3模型。

港股金山云假期期间两日涨40%，

国盛证券表示，Deepseek有望加速国内云厂商大模型追赶速度、拉平模型层差距。同时加速国内企业上云、利好云厂商下游需求增长。显著缩小云厂AI前期投入与应用兑现之间的时间与资源成本，规模效应下有望进一步提升国产云厂商利润率。

3.机器人

机器人概念今日继续活跃，冀凯股份、盛通股份、日海智能等涨停。

催化上，春节期间，宇树科技的人形机器人H1在2025年蛇年春晚舞台上惊艳亮相，凭借其灵动的舞姿和高科技的加持，瞬间成为全场焦点。视频中，阵列H1根据舞蹈要求，身着东北特色的大花棉袄，学着人类舞动身姿，挥动双手的手绢，甚至可以将旋转的手绢扔在空中，然后回收接住。

海外方面，在1月30日特斯拉财报电话会上，公司表示，2025年公司内部要求生产1万个机器人，预计至少可以生产数千台，计划2026年下半年开始对外出售，增长的过程会非常迅猛，长期来看，Optimus有望创造超过10万亿美元的收入。

另外，1月31日，Figure创始人CEOBrett Adcock发布Figure商业化进展，签约了其第二个商业化客户，且是美国最大的公司之一（推测是亚马逊）。此次签约的最新的客户是美国最大的公司之一，它为Figure提供了大批量发货的潜力，这将推动成本降低和AI数据收集。

招商证券认为，当具身模型出现理论突破，实现大规模泛化能力的时候（也就是具身智能的ChatGPT时刻），具身智能的大规模投资与机器人的大规模应用才会出现。随着具身智能的不断发展，这一时刻将会不断临近，人形机器人真正的商业化量产也将临近。国泰君安表示国内机器人整机厂商及电机、减速器、传感器、丝杠等在内的机器人核心零部件供应商值得关注。

除上述热点外，人工智能大模型、国产芯片等表现活跃；跌幅方面，AI硬件：光模块、PCB，微信小店等跌幅居前。

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