【ITBEAR】8月10日消息，近年来，卫星互联网领域吸引了市场资金的高度关注，成为投资界的新宠。据统计，自今年年初以来，卫星互联网板块指数涨幅已超过35%，其中上海瀚讯（300762）、纳睿雷达（688522）、航天智装（300455）等个股表现尤为突出。

卫星互联网作为新兴产业，其快速发展背后有着显著的产业化进程支撑。例如，长征六号甲运载火箭近期成功发射了“千帆星座”的首批18颗组网卫星，标志着我国卫星互联网产业化的序幕正式拉开。按计划，“千帆星座”将在2027年底前部署648颗卫星，实现全球网络覆盖。此外，中国星网公司也在推进GW星座项目，计划打造一个由1.3万颗卫星组成的庞大星链。

据ITBEAR了解，官方已释放信号，拟推进卫星互联网业务准入制度改革，以更好地支持民营电信企业的发展。这一系列动态表明，无论是商业化进程还是政策支持，卫星互联网都展现出了巨大的发展潜力。然而，面对欧美等领先玩家的竞争，国内企业能否跟上步伐，仍是业界关注的焦点。

在当前国际地缘政治冲突不断的背景下，卫星互联网凭借其低延时、广覆盖以及安全方面的优势，成为各国加速部署的重点。特别是低轨卫星，凭借其低延迟、高带宽、低成本等特性，已成为卫星互联网的最优选。据统计，全球在轨卫星数量已超过1万颗，其中低轨卫星占比超过85%。马斯克的“星链”卫星互联网已成为全球最大的卫星通信系统，其在轨卫星数量超过4500颗，先发优势显著。

面对国际竞争，我国自2018年起开始大规模布局卫星星座计划，目前已进入建设阶段。随着“千帆星座”首批组网卫星的发射，我国商业航天也迎来了批量组网发射的元年。预计未来10年内，我国将发射超过2万颗低轨卫星，市场规模有望突破7万亿元，成为一个万亿级别的蓝海市场。

卫星互联网的产业链分工明确，上游卫星制造中，载荷和平台的成本各占50%。在卫星发射环节，火箭成本占比最高，而火箭可回收技术的快速发展将有力推动卫星互联网的发展。目前，我国卫星制造端的主要企业包括航天科技集团、中科院以及一些民营卫星公司。从今年上半年业绩来看，中国卫通（601698）表现突出，归母净利润同比增长54%。然而，并非所有企业都如此幸运，如和而泰（002402）虽涉足卫星互联网，但其相控阵T/R芯片业务收入占比不到5%，业绩增长乏力。

地球近地轨道能安全容纳的卫星数量有限，约为6万-10万颗。然而，各国和商业公司提出的发射计划远超这一上限。因此，无论是出于国际竞争还是6G通信等下游市场的需要，我国都在奋力追赶。千帆星座首批组网卫星的成功发射为我国探索这一领域奠定了良好基础。

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