7月2日，淘宝闪购宣布启动500亿元补贴计划，将在12个月内通过发放大额红包、免单卡、补贴一口价商品等方式，对消费者进行补贴。同时，推出店铺补贴、商品补贴、配送补贴、免佣减佣等，对商家进行补贴。在外卖三国杀之后，闪购三国杀也开始了。

我之前给大家分析过，京东其实很清楚外卖业务根本是不赚钱，他只是需要外卖业务给京东带来流量入口。打开京东叫外卖的客户，会有40%的人转化到京东电商里下单消费。京东给外卖补贴的钱，相当于就是京东的“广告费”。如今京东美团阿里又都去补贴闪购业务，本质也是为了争夺用户的流量。

其他的我就不想多分析了，只想告诉大家一个结论：

如果这场三国杀持续下去，三家公司都掏出巨额费用来补贴消费者和商家，那么阿里京东美团今年的净利润就都很难看了，最终为此买单的是持有股票的股东以及持有互联网行业基金的基民们。

在恒生指数ETF里，阿里占比7.5%，美团占比4.5%，京东占比1.4%，三者加起来占比13.4%。

数据来源：Wind

在恒生科技ETF里，阿里占比7.6%，美团占比7.3%，京东占比7%，三者加起来占到21.9%。

数据来源：Wind

在中概互联ETF里，阿里占比23.4%，美团占比9%，京东占比3.9%，三者加起来最高，达到36.3%。

数据来源：Wind

在港股通科技ETF里，阿里占比11.6%，美团占比7.1%，虽然没有京东，但二者占比加起来也有18.7%。

数据来源：Wind

总而言之，由于阿里、美团、京东都是大市值蓝筹股，只要是买了港股指数，就很难回避这三家。这三家持续地卷下去，虽然消费者和商家得到了补贴，但企业利润会持续下降，股价可能会进一步下跌，港股也可能因此被拖累。

我长期还是非常看好港股互联网股，但考虑到阿里美团京东三家竞争进一步恶化的问题，也考虑到要提高组合持有人的持仓体验，要多及时止盈。我们持有的宇宙奇兵组合已经在5月底，将持有的港股基金基本清仓了，只留下少部分仓位底仓观察。换回了A股的资源基金和消费基金，作为防守，这个之前也跟大家说过的。

另外，我最近也看到一些长期持有互联网龙头股的朋友，已经着手把阿里美团京东的仓位挪到腾讯上。

补充其他信息：

1、进入7月份，中报业绩行情已经开启。宗申动力预计2025年上半年净利润为4.79亿~5.64亿，同比+70%~100%，超出市场预期，业绩增长的主要原因是通用机械业务和摩托车发动机业务增长。这加上前天涛涛车业的中报业绩也是超预期，市场对两轮车的关注大幅提升。

前天晚报说过，类似涛涛车业的公司还有九号公司、春风动力，这其实属于去年很火的“出海链”。出海≠出口，出口是将生产的货物卖出去，出海是将产能盖到别人家的地盘上继续赚钱。

而且，除了民用需求增长外，军用需求也在增长。

2、路边的消息，美国向乙烷生产商发函取消了几周前实施的对我们出口产品限制令，这表明中美贸易重新走向了正轨。另外，德国西门子公司也称，全球三大芯片设计软件供应商（新思科技、楷登电子和西门子）取消对我们出口限制。

所以，之前一直被关税乌云压制的消费电子板块最近几天开始集体补涨，立讯精密今天大涨5%。一方面是关税风险缓解，另一方面也是这些果链公司过去半年确实没怎么涨，都在低位。但我个人还是不喜欢这些行业，蛋蛋始终捏在别人的手里。低位的行业还有很多，还有更多其他选择。

3、更新一下套利，今天盘中突袭通知了一个套利，白银LOF溢价率0.8%左右

①白银LOF一般溢价率都在1%-2%左右，整体不会很高，但在某些特定情况下，套利成功的概率会大很多。

②白银LOF不用担忧成交额的问题，申购到账基本都能卖掉。

③就算溢价率不高，但现在单个限购1万元（不能拖拉机申购），一个账号一万元的情况下，1%的溢价率如果能吃到，那100元左右的绝对收益就到手了，真要算的话，年化其实很高，当然，如果是限购100的话，我肯定就不会申购了。

④白银LOF申购T+1确认，T+2就可以卖掉，到账可卖的时间比之前申购的QD基金要快一天，到账更快，吃到溢价的成功率也会更高。

综上，如果满足上面的条件，后续都会进行套利，就看后面到账卖出的成功概率高不高（会有亏钱的风险）

今天也是通知了

4、继续给大家展示我们的网格交易记录。下面是佐罗统计的网格交易记录，第二个表是网格组合，我们自己跟投的会多一些