2025世界机器人大会开幕在即，人形机器人行业已呈现出技术突破加速、资本密集布局、商业化落地提速的鲜明特征，一个潜力巨大的新兴产业正逐步成型。

（东方IC）

行业景气度攀升，资本加码与订单突破齐现

2025年以来，人形机器人赛道成为资本聚焦的热点领域。智元机器人、宇树科技、云深处、傅利叶智能等头部厂商纷纷获得战略投资。同时，上市公司积极参与并购整合或技术合作。

订单层面，行业已迎来“订单潮”。灵猴具身智能机器人累计订单突破1亿元，优必选中标9051.15万元的工业人形机器人采购项目，智元机器人与宇树科技分食1.24亿元的人形双足机器人代工服务项目；松延动力7月交付105台人形机器人，创月度交付新高，且意向订单突破2000台。

从应用场景看，目前订单主要集中于表演讲解、展馆导览等交互服务领域，业内认为这是技术推广的必经阶段，为后续向工业制造、家庭服务等场景拓展奠定基础。

技术迭代加速，从硬件突破到生态构建

值得一提的是，轻量化成为重要发展趋势，中金公司指出，特斯拉、波士顿动力等厂商持续加码轻量化设计，通过材料优化（铝合金、镁合金、PEEK材料应用）、结构优化及工艺优化，提升机器人续航能力、运动性能及安全性。这一趋势正推动产业链上游材料、零部件企业加速创新，双林股份已开发出行星滚柱丝杠、关节模组等产品并送样验证，祥源新材在电子皮肤材料领域完成布局并进入客户送样阶段。

业绩层面，产业链相关企业表现亮眼。据统计，120只人形机器人概念股中，18家2025年上半年净利润同比增长超20%（含扭亏为盈）。瑞芯微预计上半年净利润5.2亿-5.4亿元，同比增长185%-195%，其AIoT产品在机器人领域持续扩张；埃斯顿通过“人工智能+机器人”融合创新，获机构调研23次，居行业前列。长盈精密、瑞可达等企业已实现相关产品量产并确认收入，行业商业化进程实质性推进。

机构持乐观态度：成长逻辑清晰

民生证券指出，在潜在市场需求牵引及AI技术赋能下，人形机器人已进入智能化发展阶段。万联证券认为，特斯拉、华为等科技巨头的持续投入将驱动行业加速迭代，叠加社会老龄化加剧、人力成本提升等因素，人形机器人市场需求与日俱增，有望从B端走向C端，形成万亿级市场空间。

随着2025世界机器人大会的召开，行业技术交流与合作将进一步深化，人形机器人在工业、商用、家庭服务等场景的应用有望加速落地。产业链上下游企业将围绕技术创新、成本优化、场景拓展展开竞争与合作，推动行业从“概念”走向“量产”，从“实验室”走向“真实世界”，一个充满活力的新兴产业生态正在形成。