在光伏行业产能出清加速、技术路线迭代加剧的当下，头部企业隆基绿能（601012）的战略布局与发展动态备受市场关注。近期，公司就行业政策、技术路线、产能规划、市场策略等核心议题密集回应，释放出以BC技术为核心、多维度构建竞争优势的清晰信号。

BC平台型优势凸显，钙钛矿叠层稳步推进

在光伏技术“百花齐放”的竞争格局中，隆基绿能押注的BC（BackContact，背接触）技术正展现出平台型路线的独特优势。据公司透露，BC技术并非单一技术方案，而是可与TOPCon、HJT等多种技术路线结合的“兼容平台”，既能最大化利用现有电池产能，又为未来技术迭代预留空间，这一特性使其在行业技术路线之争中具备更强的抗风险能力。

从性能表现来看，BC产品的功率优势已形成显著壁垒。公司明确表示，即便TOPCon产品叠加更多新工艺，BC产品仍能保持20W的功率优势，且此时TOPCon的投资额将与BC技术基本持平，成本性价比优势凸显。研发数据更印证了技术实力——目前公司BC电池研发效率达27.81%，BC组件研发效率突破26%，均刷新世界纪录；HPBC2.0电池量产良率已超97%，规模化生产的技术基础已夯实。

在另一前沿领域钙钛矿叠层技术上，隆基绿能也保持着稳健推进的节奏。公司指出，近两年钙钛矿叠层技术的可靠性显著提升，商业化机会持续扩大，虽仍面临挑战，但已较两年前取得突破性进展。目前公司已针对叠层电池技术设定明确的效率与可靠性目标，为下一代技术储备奠定基础。

值得关注的是，公司正通过生态协同加速技术落地。今年8月成立的全球BC生态协同创新中心已取得阶段性成果，截至2025年5月底，累计与191家全球合作伙伴展开技术对接，与44家合作方达成55项合作，覆盖硅片、电池、组件、系统方案等7大领域，形成了开放协同的技术创新网络，有效规避了行业“重复投入、反复试错”的痛点。

BC产能逐月攀升，2026年占比将达五成

产能释放节奏与成本控制能力，是技术路线能否转化为市场优势的关键。从当前产能布局来看，隆基绿能BC产品正进入加速放量期。公司披露，目前BC产品单月产出约2.5GW，且未来将逐月提升；HPBC1.0电池产能已全部完成向HPBC2.0的升级改造，为更高效率产品的规模化生产扫清障碍。

对于市场关注的“上半年BC2.0组件出货4GW与产能不匹配”问题，公司解释称，核心原因在于HPBC2.0产能投产后需经历产能爬坡期，导致产能与产量存在阶段性差异。随着爬坡过程推进，预计今年下半年HPBC2.0产量与出货量将实现明显提升。从长期规划来看，公司目标明确——2026年BC产品在总体出货中的占比将达到50%，这意味着BC技术将从“差异化产品”升级为“主流产品”，成为公司业绩增长的核心引擎。

降本方面，隆基绿能展现出清晰的路径与信心。公司表示，BC产品当前降本进度符合预期，2026年已制定明确的降本计划与效率提升目标。从应用场景来看，BC产品的成本优势呈现“场景化分化”特征：在分布式场景中，其节约屋顶资源、高可靠性与美观性的优势可转化为更高溢价；在沙戈荒等人工成本低、土地资源丰富的区域，溢价幅度虽相对较低，但仍能通过规模效应实现盈利。

除BC产品外，公司在硅片环节的成本控制也颇具看点。尽管硅片产品已趋成熟，降本难度加大，但隆基绿能通过内部创新方案推动非硅成本降低，旗下泰睿硅片凭借技术优势保持市场高认可度。公司判断，硅片环节目前仍处于市场出清过程中，未来在适当时候将回归盈利状态。

应对政策调整，功能性产品打开盈利空间

面对复杂的国内外市场环境，隆基绿能正通过灵活的策略调整与产品创新，巩固市场份额并提升盈利水平。在海外市场，美国OBBB法案的出台促使公司调整布局，计划减持美国合资工厂持股比例以符合合规要求，当前主要通过合资工厂供应美国市场，同时密切关注政策动态以应对快速变化的市场环境。

国内市场方面，公司创新性推出“科技服务+产品”的融合模式，HiROOFS一体化解决方案成为典型案例。针对屋顶光伏市场中EPC企业施工质量参差不齐、后续维保风险高等痛点，该方案通过标准化产品、规范化施工与专业化运维，形成“整套系统解决方案”，目前已开发独立渠道商，在产品质量与施工效率上形成差异化竞争力，开辟了传统制造业务与服务业务结合的新路径。

功能性组件产品则成为公司提升毛利率的“利器”。据披露，公司推出的防积灰组件已接近普及，其毛利较市场同类产品高出3%-5%；轻质组件等小众场景产品毛利更可高出正常产品15%左右。这些产品因精准解决客户痛点，市场反响积极，公司明确表示将持续提高场景化产品占比，以提升整体盈利水平。

从市场需求展望来看，公司认为2026年全球光伏装机需求将与2025年基本持平，显著增长面临压力，但结构性机会突出。其中，全球缺电地区与电力欠发达地区需求增量明显，而中国、欧洲、美国等主要市场需求将保持平稳。这一判断也为公司的产能规划与市场投入提供了方向指引。

四季度目标毛利与费用持平，BC占比提升成关键

对于市场最为关注的盈利改善节奏，隆基绿能给出了明确的时间节点与实现路径——预计2025年第四季度实现主营业务毛利与费用持平，迈出扭亏为盈的关键一步。

从驱动因素来看，盈利改善将依赖“一升一降”两大核心抓手：一方面，随着BC产能持续释放，每个季度BC产品销售占比将显著提升，而BC产品的高毛利特性将带动公司整体毛利率水平改善；另一方面，公司费用端已进入平稳阶段，虽预计降幅有限，但通过经营效率提升仍有压缩空间。

此外，贱金属化方案的推进也将为成本控制提供助力。尽管该方案因装备设施原因较原计划稍有推迟，但总体进展顺利，未来落地后有望进一步降低原材料成本，为盈利改善提供额外支撑。

（作者：池伟嘉 编辑：池伟嘉）