巨头AI决战春节！短期风口下，哪些机会值得紧盯？
来源：市场资讯
（来源：浙商证券融资融券）
阿里AI迎催化：
媒体报道，阿里将在2月中旬推出旗舰模型Qwen 3.5，该模型据称具备强大的数学和编码能力。此外，阿里计划对其面向消费者的Qwen AI应用进行大规模假日营销推广，意图正面挑战目前用户量最大的豆包聊天机器人。
与此同时，机构看好阿里AI概念投资机会，逻辑在于：（1）千问APP 正式接入阿里生态，核心入口战略地位确立；（2）通义大模型：技术/性能领先，具备系统性优势；（3）从云业务到千问APP，阿里算力需求保持。
看好三大细分方向：
1、算力领域，阿里AI基建加码带动服务器、芯片等需求；
2、AI应用领域，千问生态整合赋能企业服务、办公等场景；
3、AI营销领域，假日营销推动商业化规模化，需求持续升级。
01
千问APP 正式接入阿里生态，核心入口战略地位确立
阿里Qwen 3.5模型的数学与编码能力提升，将深化其与淘宝、支付宝、高德等生态系统的协同，形成“AI原生应用+高频交互闭环”的差异化优势。
分析指出，千问App已打通400余项阿里生态能力（如支付、物流、商品推荐），用户可通过自然语言指令完成跨App任务（如一键购物、旅行规划），对比Google、Meta等企业的AI入口策略，阿里凭借本土化生态闭环更易实现用户黏性与商业转化。
千问App正从“超级入口”向垂类场景延伸（如金融、教育），并通过夸克AI眼镜探索硬件交互形态，形成“软件+硬件”的全场景覆盖。这种生态壁垒将支撑千问在AI原生应用领域的长期竞争力。
图：千问app接入阿里生态产品
资料来源：CSDN
02
通义大模型：技术/性能领先，具备系统性优势
通义千问（Qwen）以Transformer+MoE 双架构为核心，依托36T 高质量混合tokens 预训练与多阶段对齐优化，覆盖文本、多模态、长上下文推理与工具调用全栈能力。
图：通义大模型架构
资料来源：阿里云开发者社区
Qwen 3.5的推出将加速阿里云在多模态、代码生成等技术领域的商业化落地。数据显示，阿里2025年已发布Qwen3-Max（超万亿参数）、Qwen3-VL（视觉语言模型）等系列，其中Qwen3-VL在32项核心能力测评中超越Gemini2.5-Pro与GPT-5，支持“视觉编程”与“音画同步生成”。Qwen3-Max采用混合推理模式，兼顾复杂任务与高频交互效率，其代码生成与Agent能力进入全球第一梯队，适配企业级智能体开发。技术端的持续突破将巩固阿里在企业AI市场的领先地位。
03
从云业务到千问APP，阿里算力需求保持
据阿里巴巴官网，以25 年11 月截止的过去4 个季度，阿里巴巴在AI+云基础设施的资本开支约1200 亿元人民币。一方面，在AI 加持下，云业务营收增长已明显提速，AI 投资与云业务已开始形成协同效应；另一方面，千问App 等AI 产品也有望形成AI 大模型商业化落地新的增长点。根据LatePost 官网，阿里正考虑将未来三年投入到AI基建与云计算上的3800亿元提升至4800亿。
千问系列大模型持续迭代，训练端算力需求旺盛。自25 年4 月以来，Qwen3 系列模型已迭代多个版本。千问App 自25 年11 月推出，至26 年1 月全面接入阿里生态业务，仅花了2 个月的时间。作为超级Agent 入口，千问App 产品迭代的节奏超出市场预期。分析判断，从阿里对算力投入规模的上调，正是反映了其对于千问App 等AI 应用后续用户生态和商业拓展的信心。
图：阿里自24Q1到24Q2起开始显著扩大资本支出
资料来源：Bloomberg、西部证券研发中心
阿里、字节等头部玩家生态化竞争下，中小型AI 应用有望加速接入巨头生态换取流量，或聚焦垂直领域开拓新空间。
寒武纪、浪潮信息、紫光股份、汉得信息、金山办公、卫宁健康、科大讯飞、澜起科技、曙光数创、网宿科技等。
广发证券刘雪峰、周源《计算机行业AI 2026算力系列（二）：从云业务到千问APP，阿里算力需求保持旺盛态势-260130》；
国海证券刘熹、谢婧茹《千问APP正式接入阿里生态，流量/模型/AI应用产业格局有望重构-260125》
西部证券郑宏达、谢忱、李想《2026年计算机行业年度策略：从“+AI”到“AI+”，AI巨轮破浪前行-251212》
国信证券张衡、陈瑶蓉《传媒互联网行业周报：千问APP发布，持续看好AI应用机会-260122》
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