根据帮主郑重7月16日晚间直播整理

很多人今天一看破 3900、科创跌 4 个点，又慌了，觉得熊市来了，天要塌了。真不至于，拆开看就明白：跌的全是 “跟海外挂钩的映射股”，国产自主的是被带下来的，冤得很。

先讲跌的：三重锤砸崩海外映射链，不是科技逻辑崩了

今天领跌的啥？澜起科技跌 16%，德明利两连跌停，兆易创新、长电科技跌停，江丰电子、国科微跌超 10%。这批票有个共同点：全是跟三星、SK 海力士、海外存储价格深度绑定的 “外贸款”——DDR5 接口、DRAM 模组、海外封测订单，人家那边一有风吹草动，这边先跪。

后台有个西安的老粉私信我，说去年就布局存储了，最多的时候赚了 40%，本来想拿长线吃行业红利，这两周没舍得走，结果两天就把利润亏没了，还倒亏五六个点，吐槽 “坐了半年过山车，终点比起点还低”。其实他踩的坑很典型：把行业长期逻辑，当成了短期抗跌的护身符。行业景气度是真的，但海外情绪砸盘也是真的，中间的波动，能把没耐心的人全甩下车。

三重锤叠一块儿，不跌才怪：

1. 韩国锤：韩综指跌 7%，SK 海力士跌 11%，韩国检方还查澜起在韩办公室 “价格串通”，相当于代购被查偷税，整个代购圈先崩；
2. 兑现锤：长鑫今天申购落地，之前攒着打新、炒预期的资金直接抢跑，典型的 “见光死”—— 就像网红店开业前炒号炒到天价，开业当天黄牛直接清号跑路；
3. 情绪锤：上周刚 A 杀过一波，套牢盘本来就多，一有风吹草动，量化 + 获利盘一起砸，直接砸出跌停潮。

但注意了：北方华创、中微公司、安集科技这些国产设备材料，今天也跌，但都是被板块带下来的，本身逻辑没坏。就像进口奶粉出问题，国产奶粉也被连累下架两天，不是产品不行，是消费者情绪慌了，错杀的，早晚得回来。

再讲涨的：避险资金试盘高低切，除了医药，全是一日游体质

今天涨的医药、影视、猪肉，全是从科技逃出来的资金，找地方躲雨的，不是新主线反转。

• 医药：是真有政策托底 —— 新版基药目录首次常态化进创新药，28 个省生育住院无自付，政策 + 超跌双 buff，能多扛两天；
• 影视：暑期档票房反超去年，《功夫女足》5 天 8 亿，纯靠暑期档情绪炒一波，跟往年春节档炒影视一个路数，脉冲行情；
• 猪肉：超跌反弹，没实质利好，就是资金找低位洼地蹲一蹲。

国金证券也说了，现在不支持直接有效高低切，就是试盘，不是反转。除了医药有政策加持能多拿两天，影视、猪肉明天冲高就得减，别当真爱情。

上周跟你们说 “别追高位科技杂毛，A 杀起来没底”，这周天天应验；昨天跟你们说 “别着急抄底科技，等止跌信号”，今天又吃跌停的，都是没管住手的。现在这行情，追热点就是送人头，外贸款科技别碰，国产硬货别瞎割，避险品种别追高，守好自己的节奏比啥都强。