来源：市场资讯

（来源：研报虎）

摘要

-本周AI聊天应用市场活跃度分化，海外Gemini下降而Perplexity与Claude上升，国内应用则因国庆假期普遍下滑。模型应用方面，OpenAI正式上线迄今最强大的GPT-5Pro API，凭借40万Token超大上下文窗口和多模态能力，瞄准科研、法律等高端市场，定价为每百万Token15美元。谷歌预览了能像人一样操作网页的AI代理模型Gemini2.5Computer Use，并升级视频模型Veo至3.1版本。此外，谷歌宣布其AI月处理代币数超1300万亿，主要反映了新模型导致后端计算复杂度与成本激增，而非用户活跃度的直接体现。

- Semianalysis发布InferenceMAX推理基准框架，以“TCO每百万token”和“每MW产出”衡量AI推理系统经济性与能效，为AMD与NVIDIA竞争提供统一评估语境。结果显示，NVIDIA在低至中交互性区间凭借GB200/B200与封闭软件栈保持优势，而AMD在中高交互性与vLLM+MX4组合下能效逼近、ROI具竞争力。InferenceMAX使比较从峰值性能转向单位经济性，揭示AI推理竞争将围绕TCO与能效展开。

-英特尔18A节点正式量产，标志公司迈入2nm时代并实现RibbonFET与PowerVia双技术落地，提升能效但制造成本与复杂度同步上升。相较台积电N2，18A在性能与能效上具潜在领先，但晶体管密度与量产良率仍待验证。首批产能来自亚利桑那Fab52，出货时间延至2025年底。该节点是英特尔重建先进制程信誉的关键一步，但目前仍处“验证期”，能否成为真正领先节点取决于后续Clearwater Forest等产品表现。

- 2025年9月，台湾存储产业显著回温。群联电子营收65.15亿元新台币，PCIe SSD控制芯片出货量同比激增近300%，受AI推理与企业级SSD需求带动。华邦电子第三季营收217.7亿元新台币，创12季高点，利基型DRAM合约价上扬与DDR3停产推升DDR4价量齐升。两家公司分别受益于AI存储需求与DRAM价格周期回升，显示台湾存储链在AI驱动下进入结构性复苏阶段。

- 2025年8月，中国智能手机销量达到约2080万台，同比下滑6.24%。小米、华为、vivo、OPPO、荣耀以16.21%、15.08%、13.82%、13.79%、13.52%的份额排名前五。具体型号方面，iPhone16Pro销量排名第一，OPPO reno14、iPhone16Pro Max排名第二、第三。8月国内PC市场销量基本同比持平，台式机销量约为157万台，同比下滑约1.39%。笔电销量约为232万台，同比增长约2.02%。

风险提示

芯片制程发展与良率不及预期

中美科技领域政策恶化

智能手机销量不及预期