明日主题前瞻

1、商业航天 | 据上证报报道，上交所官网显示，6月29日，蓝箭航天已更新提交相关财务资料，审核状态为"已问询"，2025年与垣信卫星签署3亿元火箭发射服务合同。目前，其他火箭公司中，中科宇航IPO状态为"已问询"；天兵科技、星际荣耀、星河动力三家处于上市辅导阶段。另外，蓝箭航天宣布，朱雀三号重复使用遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区顺利完成静态点火试验，发射前各项关键地面验证工作已全部完成。

点评：2025年6月，科创板“1+6”改革将商业航天纳入第五套标准范围。蓝箭航天是新政发布后首家提交发行上市申请的商业航天企业，冲刺科创板“商业航天第一股”。IPO拟募资75亿元，用于可重复使用火箭产能提升项目、可重复使用火箭技术提升项目。华泰证券认为，在政策、技术验证、产业进展等多重催化下，商业航天板块或再迎交易性机会。

2、创新药 | 据上证报报道，国家医保局6月29日对通过2026年目录初审的药品名单和主要信息进行公示，557个药品通过基本医保药品目录初步形式审查，54个药品通过商保创新药目录初步形式审查。公示时间为6月29日至7月5日。

点评：摩根大通研报指出，这一改动可将药品从获批到纳入医保的时间差由历史上的一至两年大幅压缩。另有行业专家表示，预申报机制预计可将创新药的医保准入周期显著缩短约1年，同时大幅加速药品纳入医保后的商业化放量进程。恒瑞医药、复星医药等此前已有产品通过2025年首版商保创新药目录实现纳入，根据2026年方案，已纳入商保目录的药品可同步申报基本医保目录，这些公司有望在"商保先行、医保跟进"的新模式下率先受益。

3、高带宽存储器HBM | 据中证报报道，韩国产业通商资源部长官金正官表示，计划投资800万亿韩元（约5180亿美元）在韩国西南部建设四座半导体制造厂，预计在五年内将DRAM生产能力翻倍，预计全球内存市场将在5年内增长四倍。与此同时，三星电子会长李在镕和SK集团会长崔泰源在29日共同宣布一项在未来10年内总额高达2000万亿韩元（约1.3万亿美元）的跨时代本土投资计划。

点评：存储巨头的史诗级投资扩产计划，将直接拉升上游设备和材料采购需求，半导体设备、硅片、光刻胶、电子特气、靶材等核心耗材设备迎来海量订单，国产化替代进程也将借此加速。HBM的制造高度依赖2.5D/3D堆叠等先进封装技术。随着韩厂疯狂扩充HBM产能，后道堆叠、封装和测试环节的代工订单将大幅增加，深度绑定的封测企业将率先受益。

4、国产芯片 | 据中证报报道，由中国科学院计算机网络信息中心等单位联合研发的"异算方舟"国产计算系统软件生态全栈平台6月29日上线。该平台聚焦国产算力下软件适配难、代码迁移难、科研操作烦琐等痛点，为科学计算软件生态建设提供一体化解决方案。该平台的发布，实现了算法、代码、应用的全链条打通，让国产算力从硬件领先走向软硬件协同成熟，助力我国搭建自主可控、高效易用的国产科学计算生态。

5、人工智能 | 据证券时报报道，国务院日前印发《教育发展"十五五"规划》，对"十五五"时期加快建设教育强国作出部署。规划提出，着力提升学生能力素养，深入实施素质教育。完善科学教育体系，加强青少年科学素养、批判性思维和创新能力培养，强化科技教育和人文教育协同。推进人工智能全学段教育，提升学生人工智能素养，增强提出问题、解决问题的能力。

点评：受益于日益增长的个性化学习体验需求，AI正在深刻变革全球教育行业，行业增速有望达到30%以上。根据GrandViewResearch的报告，2024年全球AI教育市场规模估计为58.8亿美元，预计到2030年将达到322.7亿美元。高增长的主要驱动力包括对个性化学习体验日益增长的需求，以及学校和机构越来越多地利用AI驱动的工具，如智能辅导系统、聊天机器人和学习分析，来增强学生参与度和优化教学方法，同时政府在教育方面的支出也推动AI教育市场需求。

宏观、行业新闻

1、国务院常务会议审议通过《"十五五"碳达峰行动方案》和《国民健康"十五五"规划》，李强主持召开并听取人工智能发展情况汇报

2、国务院印发《教育发展"十五五"规划》，推进人工智能全学段教育，强化教育对科技和人才的支撑作用

3、全球近20家模拟及功率半导体企业即将于7月1日启动新一轮涨价，年内已呈现多批次阶梯式调价特征

4、三星正式宣布2655万亿韩元（约合11.68万亿元人民币）投资计划，SK海力士共同宣布10年总额2000万亿韩元重大投资，重点布局半导体、AI算力数据中心与物理AI领域

5、摩根士丹利预测钠电池2030年全球市占率升至20%，2035年达到37%，成本优势和低温环境下的性能表现更为优异

6、外交部回应将部分日本实体列入出口管制管控名单，旨在坚决遏制日本新型军国主义妄动，不影响中日正常经贸往来

7、谷歌已开始限制Meta对其人工智能大模型Gemini的使用，因Meta算力需求超出谷歌现有承载能力

8、宁德时代枧下窝矿获安全生产许可证，全面复产在即

9、商品期货收盘：钯、生猪、焦煤主力合约涨超4%，碳酸锂涨超3%

10、浙江：打造脑机接口产业发展的良好生态，引导社会资本加大投入

11、中国移动确认设立Token办公室，旨在打通"创造Token、输送Token、应用Token"全流程

12、智元精灵G2完成6天产线直播，8台机器人连续并线作业，作业成功率99.99%

13、全球内存三巨头三星、SK海力士和美光遭集体诉讼，涉嫌操纵内存价格并限制全球供应

14、联想锁定美光、三星、SK海力士存储产品长协，服务器业务增长预期大幅上调

15、珠海发布"海上新基建"行动方案，构建"五智一芯"核心框架，到2028年建成全国海上新基建先行示范城市

16、Momenta启动招股预计募资58.9亿港元，基石认购约30亿港元，GIC、富达国际、贝莱德等参投

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